2020年第一天央行就放了一个大招——全面降准释放长期资金约8000多亿元

新年伊始，央行就向市场投放了全面降准大礼包。1月1日央行宣布，决定于1月6日全面降准0.5个百分点，释放长期资金约8000多亿元。分析人士指出，降准释放低成本长期资金有利于降低银行资金成本，进而降低实体经济融资成本。面对如期而至的降准，市场面反映如何，记者对此进行了调查。
　　　　　　　　　记者 姜磊 摄影报道

银行：小微企业最受益
　　“本次降准的目的应该是为了优化流动性结构，增强金融服务实体经济能力。”民生银行牟平支行理财经理王琳说，当前，随着信贷投放的增加，金融机构中长期流动性需求也在增长。此时适当降低法定存款准备金率，置换一部分央行借贷资金，能够进一步增加银行体系资金的稳定性，优化商业银行和金融市场的流动性结构，降低银行资金成本，进而降低企业融资成本。
　　“释放长期资金8000多亿元，可以增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源，促进提高经济创新活力和韧性，增强内生经济增长动力，推动实体经济健康发展。”民生银行牟平支行负责小微企业和个贷业务的董朝晖经理说。小微企业通常而言贷款难度较大，票据贴现存在无需担保、不受企业资本金规模的限制、利率通常较低等优势，是其进行融资的重要方式。而从直接融资的角度来看，小微企业的情况也不容乐观。“小微企业较难通过股权市场进行直接融资，通过债权融资发债成本高，信用问题让投资者疑虑难消。”董朝晖说。实际上，对于小微企业来说，资金的可获得性要比资金成本也就是利率更重要。而此次降准就是为了提高小微企业资金的可获得性。
　　“因为小微企业盈利较低、风险较高，金融机构在服务小微企业常常有所顾虑。”市民刘先生经营一家小型制造业企业，对刘先生来说，融资对他们这样的小微企业来说是最困难的事，日常企业的资金来源主要有银行、小额贷款公司、财务公司等金融机构，P2P网络借贷平台，民间借贷。“降准后，商业银行付息成本减少，有利于降低企业融资成本，释放新增资金，也增加了像我们这样的小微企业贷款的低成本资金来源。”刘先生说。
　　“此次货币政策方面针对小微企业，从资金的量上和价格上都给予了大幅度的支持，体现了国家对于解决小微企业融资问题的决心。”市民吴女士经营的是一家服装企业，对她来说，小微企业和民营企业总是面临着融资难、融资贵的难题，而此次降准适当降低银行法定存款准备金，置换一部分央行借贷资金，能进一步增加银行和金融市场的流动性，降低银行资金成本，进而降低企业融资成本。


股市：强势冲高喜迎开门红

　　昨日是2020年的第一个交易日，市场迎来了“开门红”。A股高开高走，走势一派祥和。截至中午收盘，三大指数齐齐大涨超过1%，沪指快摸到3100点，深圳成指和创业板指数均创下2019年以来的新高。盘面上，除了医药、白酒、机场等少有的几个板块逆势下跌，其余板块均飘红大涨，尤其是半导体、软件、银行等。
　　“今年‘开门红’行情非常强势，源于元旦节‘央妈’给市场注入的强心剂——降准。”昨天上午10点，位于宁海大街的中泰证券二楼大厅聚集了十余名股民，由于是新年的第一个交易日，大家紧盯大盘关注着走势。股民刘先生说：“从今早开盘后，上证指数一直在涨，股民和机构都在预测1月会降准，所以当央行公布后，大家并不是很意外，元旦之前的几天上涨，基本就在反应这个降准的预期了。”
    　那么开门红的行情之下，会带动全年像2019年一样，来一个”小牛”行情吗？中泰证券办公室相关负责人说，要分析股市的大体走势，需要从利率和市场情绪出发两方面因素来综合考量。
　　2019年，“央妈”实施过三轮降准，第一轮是在1月全面降准；第二轮分别在5、6、7月三次实施到位，属于定向降准；第三轮是在9月中旬全面降准，并于10月和11月分两次实施定向降准。2020年元旦，“央妈”再度全面降准，给市场打了一波鸡血，这是今日股市大幅上扬的重要原因。市场方面，去年12月以来，A股上涨良好。券商等大金融板块持续发力，人气有所回暖。这一点，可以从沪深两市成交额来看。两者综合来看，降准，甚至降息还有空间，将一定程度上对冲一部分经济下行的压力，但两者的合力大概率还是“拾级而下”的。当然，目前市场情绪有所调动，短期（比如1月之内）或许会有一个不错的市场表现。但中长期，仍然要看宏观基本面与货币流动性的合力方向的“脸色”。

楼市：房企一致看好

　　“此次央行降准，市场货币流动性会更加充盈，给房地产市场带来了利好信息。”本地房企东泰置业相关负责人对记者说。
　　首先，银行资金充足，放贷额度放松，有利于客户贷款，减少客户贷款阻力和压力。贷款的放松，也利于开发企业资金回款。“自二胎放开政策后，房地产市场上120㎡的改善户型销售比较于刚需产品更受欢迎，前几年的刚需产品多集中在八九十平米产品，自二胎政策放开，加上之前的刚需客户有了改善需求，对二套房以及100平米以上的三居室需求量较大，这也就意味着客户购房更多需要贷款。”相关负责人表示，降准后，银行资金充足，也为这一批改善客户提供了更好的贷款政策，利于促进更多改善客户入市。同时，根据市场反映，2019年的金九银十相对于前几年有所平淡，市面可售房源较少，大盘集中开盘的情况也比较少，客户量也在急剧下降，这一次的降准信号或许会略微刺激一下市场，让市场能够安稳度年。
　　其次，降准也就意味着降息，一线开发企业的贷款压力和资金压力会进一步减小，就不会出现降价抛售快速回款的情况，这样也许会让烟台的房价坚挺一段时间。但是由于2019下半年市场不温不火，一些一线开发商的年度指标也许很难完成，会在年底剩下的时间里，加速销售，快速回款，以完成公司的年度指标任务，也会对市场有一定的出货冲击。
    　丰金地产相关负责人也认为，本次降准对楼市来说是长期利好，首先，央行降准后的直接影响就是增加商业银行的可贷资金。商业银行可贷资金增加，对于购房者来说，个人申请贷款的门槛降低，申请贷款更容易，房贷的条框限制也会降低。其次，对于企业来说，申请贷款也会更加的容易，对于资金密集型的房地产行业来说，形成一定的支撑，维稳楼市。银行对龙头企业的资质审核不会放松，这样有助于行业洗牌，口碑好、资金链充裕的房企在市场上还会占据绝对位置。再次，房贷预期年化利率进一步降低，结合今年此前央行的多次降息，下调贷款和存款基准预期年化利率，经过此次降准，房贷优惠力度有可能会加大，对于购房者来说无疑是个好消息。最后，国家对基础建设的大力扶持，配套设施的进一步完善，将会在某种意义上推动房地产的可持续发展。