外商独资资管公司在上海自贸区破冰

       上海自贸试验区金融服务业对外开放效应再次显现。近日，摩根大通获准在上海自贸区设立一家独资资管公司——摩根资产管理 （上海）有限公司，这意味着外商独资的资产管理公司在上海自贸区正式破冰。

       在上海自贸区首批外商独资资产管理公司中，摩根资产管理 （上海）有限公司的角色还不仅仅是摩根大通在中国的一家子公司，未来，该资产管理公司还有望成为摩根资产管理在中国区的总部。

       摩根资产管理 （上海）有限公司是以摩根资产管理品牌运营的投资管理公司。作为全球领先的基金管理公司之一，摩根资产管理公司是摩根大通集团的主要业务板块之一，投资策略涉及所有的主要资产类别，为投资者量身定制投资方案。截至2016年6月底，摩根资产管理公司管理的资产规模为1.7万亿美元，2015年营业收入为121亿美元，其中亚太区包含8个国家及地区、1700名员工以及180名投资专家。

       初期推荐给中国机构投资者

       摩根资产管理中国区总裁王琼慧表示，在上海自贸区设立全资资管子公司，是希望能够借助上海自贸区的政策，在相关业务牌照和跨境金融服务领域有所突破。

       “上海是摩根主要客户、合作伙伴和资本市场所在之地，坐拥地理优势。同时，各级政府、金融办对企业的支持，以及自贸区的市场化程度、开放程度，是摩根非常看中和信赖的。”谈及落户上海自贸区的原因，王琼慧这样表示，“相信上海是中国的金融中心和市场自由化的试点。”

       记者获悉，摩根资产管理 （上海）有限公司成立后，将申请QDLP（合格境内有限合伙人）资质，可在中国募集资金用于境外投资。

       “希望通过QDLP让更多的中国投资人更容易投资摩根的另类投资产品。”王琼慧向记者表示，首先是推介给中国机构投资者，比如保险机构、银行等，“日后QDLP有更多配额后会向中国的高净值个人客户开放。”

       摩根资产管理公司有强大的另类投资平台，包括房地产、基础设施、对冲基金、私募股权等。在全球低利率环境下，越来越多的机构投资人关注另类投资提高收益。

       据透露，摩根资产管理 （上海）有限公司拟定QDLP配额将率先用在基础设施投资基金上，主要为客户实现三个投资目标：分散风险、对抗通胀和维持收益。未来，摩根资管将逐步发行更多适合中国投资人的另类投资产品。

       王琼慧表示，摩根资产管理公司一直关注QDLP项目的发展，根据其对中国市场和投资者的了解，可以比较好地把握投资者的需求。

       未来将整合在中国的子公司

       “摩根资产管理公司服务中国客户的经验丰富，业务范围涵盖多个渠道、产品、合营企业和跨境项目，例如中国机构客户团队在进驻上海自贸区前已致力从香港服务中国内地的主权基金、养老基金、保险资金以及其他金融机构、公司等。”王琼慧表示。

       在王琼慧看来，设立子公司是长期发展举措，意在进一步深耕在华业务布局。“随着中国业务的增长，摩根资产管理公司将招收和培养本地精英作为未来的人才储备，以本土团队服务本土客户，以更加贴合投资者需求。”

       记者获悉，摩根资产管理 （上海）有限公司未来有望成为摩根资产管理在中国的总部，通过以上海为总部的全资子公司，摩根资产管理公司将进一步加强对上投摩根的投入和提供支持，通过上投摩根发展和壮大摩根资管的本土投资能力和业务。目前在上海的摩根富林明投资咨询上海有限公司及北京代表处都将整合于同一平台上，增强营运效率和协同效应，同时还将继续深化和上投摩根等合资公司的合营关系，并和摩根大通银行保持紧密合作，建立优质资管品牌。

       摩根大通集团在中国的经营始于1920年代，目前在北京、上海、广州、天津、成都、哈尔滨、苏州、深圳和中山等主要城市设有分行，并成立了多家合资企业，包括上投摩根基金管理有限公司、摩根大通期货有限公司以及第一创业摩根大通证券有限责任公司。在中国加入WTO后，摩根大通就意识到中国市场的潜力，并于2003年取得QFII（合格境外机构投资者）许可证。

       希望自贸区能完善相关政策

       王琼慧接受记者采访时表示，中国资管市场的创新是摩根资产管理要学习和适应的，同时也希望外资可以帮助中国资管市场和行业更加健康、理性地发展，培养大量的国际化人才。

       “希望上海自贸区为一流优质的外资金融公司、资管公司进入中国市场提供便利，在税收、跨境资本流动、相关政策等方面提供优惠。”王琼慧表示，同时，希望进一步完善自贸区及金融监管之间的合作，统一审批标准等，让资管机构在清晰的行业规范下发展、创新。

       王琼慧认为，若上海自贸区能协助国家落实相关政策，如《中美战略与经济对话》中支持发展资本市场的有关承诺，这将能提升上海的竞争力和金融地位。