政策支持消费金融发展提速

　　部分持牌的消费金融公司近期相继披露了上半年经营业绩。

　　根据招联消费金融公司披露的数据，今年上半年，公司实现了营业收入共计30.4亿元，同比增长83.13%；净利润6.04亿元，同比增长11.6%。

　　从数据来看，消费金融行业延续了2017年的良好发展势头，伴随着消费金融机构场景、风控、获客等各项能力的大幅提升，市场已进入到相对平稳的盈利时期。究其原因，政策的支持是其中一项重大的利好因素。

　　政策利好刺激消费金融发展

　　对于消费金融行业而言，自2016年全国两会的《政府工作报告》中提出将消费金融公司试点范围扩展至全国，鼓励金融机构创新消费信贷产品后，消费金融市场迎来大发展，商业银行、消费金融公司、电商平台、分期平台等纷纷布局消费金融服务，主体模式更加多元，业态也更加丰富。

　　零壹智库发布的《消费金融年度发展报告2018》中指出，消费金融可以扩大内需，拉动消费，转变经济发展方式，调整和优化产业结构，对社会整体信用环境建设大有裨益。同时，消费金融可以帮助用户打破原有的信贷约束，满足正常的消费需求，促进消费升级并改善日常生活，增强个人的信用意识；也可以帮助金融机构优化资产结构，增加盈利增长点，完善金融服务体系。

　　值得关注的是，短短两年时间，消费金融对释放国内消费市场潜力的促进作用得到了进一步认可。在8月18日中国银保监会下发的《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》中，再次提出要支持鼓励发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用。

　　当前，我国经济发展由高速增长阶段向高质量发展阶段转型升级，消费驱动经济增长的贡献率显著提升，扩大内需也是推动经济发展的重要着力点。在此背景下，大力发展消费金融，能够进一步释放市场空间，发挥消费对经济增长的拉动作用。

　　多渠道融资为业务扩张提供资金支持

　　2018年以来，消费金融行业在取得惊人财务业绩的背后，增资动作频频，持牌系消费金融公司还掀起了一波“增资潮”，在资金层面为扩张中的消费信贷服务“保驾护航”。

　　据《金融时报》记者统计，今年前8个月，在26家持牌的消费金融公司中，已有中邮消费金融、招联消费金融、中原消费金融、中银消费金融、海尔消费金融、马上消费金融6家公司先后完成了注册资本的变更。

　　今年1月，中邮消费金融注册资本由10亿元增至30亿元，招联消费金融注册资本由20亿元增至约28.6亿元；3月，中原消费金融的注册资本则由5亿元变更为8亿元；4月，中银消费金融的注册资本从8.89亿元增至43.89亿元；5月，海尔消费金融的注册资本也从5亿元增至10亿元；6月，马上消费金融完成注册资本变更，由22.1亿元增至40亿元。

　　除增资之外，近期市场融资成本有所下降，不少消费金融平台也选择发行资产证券化产品来进行融资。不久之前，京东金融在银行间市场发行了行业首单互联网消费金融ABN债券通。

　　不过，相比2017年，今年上半年，消费金融ABS类产品的发行数量有显著下滑。据融360的统计，今年前7个月，消费金融ABS产品发行仅40只，不足去年的三成。发行规模约为963.10亿元。

　　从发行井喷到冷却停滞再到逐渐回温，业内预计，未来消费金融市场中ABS的发行有望进一步回暖，规模将有所回升。

　　强化信用体系建设补全风控短板

　　国研智库在其《基于区域消费金融发展中的诚信体系研究》报告中提出，作为新型金融模式，消费金融日益成为各大金融机构和互联网公司抢滩的领域，但其发展目前仍处于初级阶段，受到了诚信体系建设中诸多问题的制约，例如国内信用评级机构市场影响力弱、需求不足、行业缺乏规范以及信用评级产品整体规模偏小、人才缺乏、市场发育程度低等等。

　　与较为成熟的消费信贷市场相比，我国的消费金融在基础设施建设方面亟须进一步完善，特别是在信用体系建设上，需要政府在个人征信法律法规体系层面加强建设。

　　从消费金融服务的受众群体来看，年轻族群成为主力，而其中一部分人群尚未被传统征信覆盖，信用记录较少，信用数据不足。基于此，对于该类人群的信用评估、风险管理，均成为消费金融机构重点把控的环节。

　　针对信用数据相对薄弱的客群，有业内专家建议，首先，要谨慎选择信贷业务切入的消费场景，充分考虑自身资源是否与场景匹配；其次，对于用户黏性、业务持续性以及风险识别能力等都要进行详细的预测与评估；再次，对于共债问题要高度重视，关注客户是否有过度的负债情况。