央行再度双降分析认为未来降准多过降息

　　上周五晚间，央行宣布自10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，并降准0.5个百分点。

　　低利率时代，银行存款利息和理财产品收益不断走低，P2P网贷平台收益也在下降，同时监管政策也可能出现变化，而股市波动又太大，节奏难以把握。在此背景下，到底该如何存钱、投资P2P平台以及选择银行理财产品？为此，《每日经济新闻》记者邀请多位专家为您支招。

　　10月23日，央行突然宣布“双降”，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%，低于9月1.6%的CPI涨幅，时隔三年，重新回到“负利率”时代。虽然央行同时放开了商业银行的存款利率上限管制，但《每日经济新闻》记者梳理发现，主要商业银行并未大幅上调存款利率水平，“双降”后，银行一年期存款利率微微上浮后，基本与降息前保持了相近的水平。

　　一位商业银行支行负责人对《每日经济新闻》记者表示，当前，银行流动性较为充裕，没有开出高息揽存的动力。

　　中小银行利率高于大行

　　《每日经济新闻》记者查阅各家银行官方网站发现，自10月24日起开始执行新的利率定价。

　　记者注意到，工行一年期定期存款执行1.75%的年利率，较降息后的基准利率上浮了0.25个百分点，上浮近17%。三年期定期存款基准利率与基准利率持平为，为2.75%。此外，该行活期存款执行0.3%的年利率，较基准利率低0.05个百分点。

　　此外，建行、农行、中行、交行与工行的存款利率调整情况基本一致。《每日经济新闻》记者发现，股份行阵营中，除招行各期限存款利率基本与大行一致外，民生银行 、中信银行一年期定期存款利率2%，三年期定期存款利率3%。分别较基准利率上浮33%和9%左右。其他各档次存款利率较大行略有所上浮。光大银行一年期定期存款利率2%，三年期定期存款利率2.75%，五年期定期存款利率3%。

　　记者注意到，兴业银行三年和五年期定期存款利率均为3.2%。浦发银行一年定期存款利率2%，三年和五年定期存款利率2.8%。恒丰银行三年和五年定期存款利率均为3.1%，活期存款利率0.35%。

　　与此同时，城商行的存款利率上浮幅度相对大一些，如宁波银行活期存款执行利率0.35%，一年期定期存款利率2%，三年期定期存款利率2.8%，五年期定期存款利率3.25%。北京银行一年期定期存款利率2.025%，三年和五年定期存款利率3.15%。

　　前述商业银行支行负责人对记者表示，降息后，各家银行对利率水平的确定受到了监管部门一定程度上指导，不会上浮太多，况且当前银行流动性较为充裕，自然也没有开出高息揽存的动力。

　　“涨价拉存款”难再现

　　据《半岛都市报》10月25日报道，针对“双降”首日各大银行对利率调整幅度不大的情况。一家股份行行长称：“目前，各银行在严格执行人民银行关于存款利率的规定基础上，总行均授权各分行，采取跟随主要同业、分客户、分地区的差异化存款定价策略。”双降“首日之所以存款利率变化不大，一方面是因为目前市场利率价格较为稳定，另一方面因”双降“首日恰逢周末，各大银行的最新存款利率政策还在制定当中。”该行长预测，在利率幅度上限完全放开后，未来银行对存款的争夺势必更加激烈，也会更加灵活。“比如，当某家银行对资金需求较大时，可以随时推出高利率政策用来揽储，不必再受央行的限制。”

　　不过，也有银行业内人士称：“虽然目前央行已经基本放开利率管制，但各地银监机构，行业协会等也会对辖区内的银行作出一定约束。”

　　招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮认为，金融机构以资产定负债的趋势将会更加明显，在资产配置荒已经出现的大背景下，决定了金融机构难有大规模扩张负债的冲动，即使取消存款利率上限，存款利率也不会出现明显上行，这有利于持续降低社会融资成本，但也对金融机构的审慎经营提出更高要求。

　　对于普通储户来说，虽然上限不再有管制，但一段时间内还是难以出现银行为了“拉存款”而抬高存款利率的行为。进一步来看，随着年尾临近，物价特别是食品价格可能还会出现进一步上涨，在“通胀”的对比之下，银行存款利率显得尤为单薄，怎样合理配置资产将是更多居民需要面对和解决的问题。“从宏观层面来讲，负利率会促使居民更多地消费和投资，但从当前经济形势来讲，普通居民投资的主要渠道是楼市和股市，但这两个市场风险都具有一定不确定性。”一位商业银行理财顾问对《每日经济新闻》记者表示。

　　这位理财顾问分析称，银行理财产品虽然也会面临收益率下滑的情况，但依然高于存款收益，仍不失为一个不错的投资选择。此外，具有良好信用背景的P2P平台产品以及信托产品，也可以适当地进行资产配置，但投资者仍然需要仔细鉴别风险。