网贷行业发展趋规范转型仍艰难

2019年，监管部门将加大行业整治工作的力度和速度，一部分网贷平台面临出清，行业发展也将更为稳定有序。同时，监管也鼓励网贷平台向网络小贷、助贷以及导流等转型，但相对于实力较强的互联网巨头系金融科技平台来说，中小网贷平台转型并非易事——

2019年以来，P2P网络借贷行业依旧不平静。监管部门先后出台了两份文件，一份是《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（简称“175号文”），提出将坚持以机构退出为主要工作方向。另一份是《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》（简称“1号文”），提出了一项硬性规定：完成行政核查的P2P平台，需逐步完成实时数据接入。

在不少业内人士看来，新出台的监管政策与之前的多项政策文件要求是一脉相承的，为2019年的网贷行业发展指明了方向，也是行业加速“洗牌”阶段亟需的指导性文件。

人气有所下降

融360网贷评级组最新发布的《2019年1月网贷行业月报》显示，2019年1月网贷平台总成交量为885.20亿元，较上一个月环比下降5.77%，截至2019年1月31日总待还余额为6991.41亿元，较上一个月环比下降3.96%。不过，2019年1月份网贷平台加权收益率为9.34%，较上一个月小幅回升0.06个百分点，收益率在连续4个月下滑后再次回升。此外，当期活跃出借人、借款人数量也环比分别下降。

融360大数据研究院分析师艾亚文表示，网贷成交量和待还余额在经历了连续两个月微升后出现下滑，主要原因有两方面：一是春节现金需求显著增加，投资动力有所不足；二是随着合规检查备案接近尾声，以及“175号文”下发，网贷平台也在不断出清，导致交易量和待还余额减少。艾亚文预计，2月份网贷成交量和待还余额仍可能出现一定程度的下降。

此外，“1号文”明确了两个“三降”要求——一是确保辖区内P2P平台总数、业务总规模、投资人数实现“三降”，二是确保每家P2P平台投资者数量、业务规模以及借款人数实现“三降”。

网贷之家分析师陈晓俊表示，1月份网贷行业活跃投资人数、活跃借款人数延续小幅度下滑走势，主要因为多地监管提出“三降”要求，其中就有控制投资人数、借款人数增长的要求，平台为了满足监管要求，合规发展，控制业务规模增长，也导致了人气有所下降。

问题平台减少

据了解，“175号文”对网贷机构作出分类处置指引，坚决引导规模较小的机构无风险退出，引导僵尸类机构尽快退出，引导高风险机构努力实现良性退出。

数据显示，截至2019年1月底，全国正常运营的网贷平台共计1071家，新增问题平台数为11家，较上一个月大幅减少35%。对此，业内人士表示：“停业及问题平台数量出现明显下滑，主要原因在于恶性退出平台数量大幅度下降，平台清退也在有序进行中。”

从问题类型来看，新增问题平台中提现困难的4家，占比37%；跑路失联平台3家，占比27%；经侦介入2家；暂停运营和良性退出的分别为1家。从地区分布来看，浙江地区有5家网贷平台出现问题，北京有2家，广西、江苏、江西、上海分别有1家。

“预计2019年监管部门将加大行业整治工作的力度和速度，一部分网贷平台也面临着出清，同时也鼓励网贷平台向网络小贷、助贷以及导流等模式转型，网贷备案或最终落地，相信行业发展也将更为稳定有序。”艾亚文表示。

转型挑战不小

在“关”和“退”的基调之外，“175号文”也提到，应积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

在业内人士看来，这无疑给有资产端获取能力的平台提供了一种可转型的方向选择。但同时也要看到，从事网络小贷业务有杠杆率的限制，因此对注册资本金要求很高，中小平台转型并非易事。而助贷业务已经在头部平台的带领下，发展得较为成熟。据悉，目前，京东数科、蚂蚁金服、360金融等巨头系金融科技平台都已在助贷业务模式方面持续深耕和布局。

从2018年起，互联网巨头系金融科技平台“去金融化”趋势已经非常明显。蚂蚁金服曾宣布“将定位于Techfin，未来只做tech（技术），帮金融机构做好fin（金融）”。腾讯同样明确金融业务的原则：不会试图替代现有的金融企业；所做的就是和金融类企业建立合作关系，向用户提供更好的金融服务。360金融也在其招股书中将自身定位为“连接金融合作伙伴和借款用户的科技平台”。360金融目前资金主要来自于金融机构，尤其是国有银行和区域性银行。从资金结构来看，360金融在“助贷”业务上的探索已颇有成效。

在这样的环境下，对中小平台而言，转型助贷无疑有着不小的挑战。业内专家表示，一方面是巨头系金融科技平台已提前布局，抢占了行业先发优势；另一方面，对助贷平台来说，核心竞争力还是风控和技术，是否有能力做好风控，是银行等传统金融机构选择合作方考量的首要因素。