中国创投市场跑出更大加速度
在昨天的浦江创新论坛之科技金融论坛上,新发布的《中国科技金融生态年度观察2020》传出消息:自2015年以来,中国创业投资市场已成为仅次于美国的第二大市场,市场规模方面已超过欧洲及日本、以色列等国。
中国科学技术发展战略研究院科技投资研究所所长张明喜表示,中国创投市场规模小于美国,但平均增速更为显著。
据统计,截至2019年底,中国在营的专业化创投机构达到2994家,其中创业投资基金1916家,创业投资管理机构1078家;美国创业投资机构3539家,其中创业投资基金2211家,管理机构1328家。总体来看,从2007年至今,中国创投机构平均增长率为19.2%,美国仅为3.0%。
中国跑出更大“加速度”的还有资本量。就创业投资管理资本而言,截至2019年底,中国创业投资管理资本总量达到9989.1亿元,占GDP总量的1.01%;相比而言,同期美国创业投资管理资本总额为4440亿美元,占GDP总量的2.07%。2007—2019年间,中国创投管理资本平均增长率为24.7%,美国创投资本平均增幅6.6%。
研究发现,一些早期在中国布局的外资创投(如IDG、红杉资本等)带动了创投行业的发展。中国创投行业经过十余年的快速发展,市场规模与美国日益接近,合伙制企业占比日益增多,管理方式与管理模式也更为趋同。
从我国发展的实际看,尽管创业投资行业募集储备了大量的创投资本,但投资额不到资本总量的十分之一,投资强度不足。统计显示,2019年中国创投市场披露的投资项目3015项,披露项目投资金额为866.8亿元,占全国GDP总量的0.09%,项目平均投资额为2893万元。
从投资行业来看,中国在高新技术领域内的投资占比约60%,小于美国的约80%,且行业分布较为分散,热点变化更为频繁。2019年,当年投资最多的行业集中在半导体(8.5%)、传统制造(8.1%),以及医药保健(8.1%),IT服务业的投资金额和投资项目出现明显下滑。美国创投业一直坚持高科技领域的投资导向,主要投资于信息产业和生物科技等高科技领域。