金融创新15条赋予南沙融资租赁业强大动能

飞机租赁 南沙起飞

南沙通过融资租赁模式引入的南航首架空客A350“墨镜侠”。

南沙已成为华南飞机船舶租赁最大集聚地。

今年3月31日，粤港澳大湾区首个“香港＋保税港区”飞机跨境转租赁项目落户南沙；7月12日，国内首单二手飞机混合资产包跨境交易在南沙尘埃落定，随着南航一架二手飞机在南沙通关后发往境外，粤港澳大湾区首单飞机资产包跨境交易在南沙顺利出口。自2014年***赋予南沙的金融创新“15条”专项支持政策正式发布以来，南沙新区作为国家批准开展的深化粤港澳台金融合作和探索金融改革创新试点，在融资租赁、跨境人民币、港澳金融机构合作等先行先试领域已有较大突破。目前，南沙大型民航飞机租赁短短3年突破100架次，增速领跑全国，融资租赁企业数量占全国1/5，助力广州成为中国融资租赁第三极。

案例聚焦

二手飞机混合资产包跨境交易

“香港＋保税港区”飞机跨境转租

南沙吃螃蟹

7月12日，南航一架二手飞机机身在哈尔滨拆解后运至广州南沙港，在南沙海关的大力支持下于当天完成货物通关手续后出境。该架飞机机身的顺利出口完成了二手飞机跨境流动的最后一环，推动粤港澳大湾区飞机资产跨境交易发展到新的阶段。

“借助南沙金融创新发展优势，南沙自贸区在飞机租赁方面做了很多尝试。”广州南沙经济技术开发区金融工作局副局长程明庆表示，在二手飞机处置方面，南沙勇吃螃蟹，促成了全国首单二手飞机混合资产包跨境交易落地。

据介绍，今年上半年，南航国际融资租赁有限公司通过广州产权交易所面向全球处置三架空客A320－200整机和一架A320－200机身的二手飞机资产，来自爱尔兰的境外机构以最高报价夺标。7月12日出关的二手飞机正是来自于该交易资产的一部分。

“二手飞机组合卖更有利于飞机价值发现，也比二手飞机‘以旧换新’更划算，更受市场青睐。”南航国际融资租赁有限公司总经理许峰告诉记者，二手飞机最大的价值在于飞机的发动机，占了整个旧飞机价值的65％左右。增值方面，最多时二手飞机拆卖的价格相当于整机拍卖的两倍。

大湾区首个“香港＋保税港区”飞机跨境转租赁落地

3月31日，一架波音787－9梦想客机落地后，通过南沙保税港区成功交付给中国南方航空股份有限公司使用。这是粤港澳大湾区首个“香港＋保税港区”飞机跨境转租赁项目。

南沙经济技术开发区金融工作局副局长程明庆给记者讲述了这架飞机背后的故事。一直以来，爱尔兰凭借税收政策优势成为全球最大的飞机租赁市场和航空金融中心。当前全球航空市场的发展重心逐渐向亚太地区转移，波音公司预测，以中国为代表的亚太地区将成为推动全球飞机租赁业务增长的“火车头”。2017年7月，香港推出新税制，对飞机租赁业给予大幅税务宽减，国际租赁公司意识到可借助香港平台分享中国未来庞大的航空市场。今年，南沙融资租赁公司联动香港，打通了内地与香港在航空金融服务领域的合作渠道，实现内地与香港资金互通、市场互联。程明庆介绍，在该模式下，租赁商可享受香港融资优势及飞机租赁新税收优惠。飞机进入南沙保税港区后，境内项目公司可享受保税港区分期缴纳进口关税和便捷通关政策。此外，将租赁资产所有权保留在香港，待租赁期届满后，将在香港进行产权转让或新的租赁交易。

根据国际会计师事务所普华永道的初步分析，香港新税制的执行将使今后在香港订立的飞机租赁交易实际税率降低至约3％至6％，较爱尔兰（12.5％）及新加坡（8％）低。

“这架飞机落地后，多家国际飞机租赁商向南沙了解‘香港＋保税港区双SPV（特殊目的公司）架构’的具体方案设计并有意开展项目合作。可以说，此业务成功落地，不仅助力航空企业扩充机队规模，还盘活了内地市场存量飞机，实现了中国航空市场在粤港澳大湾区内进行飞机资产的全产业链管理。对粤港澳大湾区建设国际化湾区平台，逐步迈向世界航空市场舞台中央具有里程碑意义。”程明庆表示。

海关异地委托监管 当天完成货物通关手续

从2017年5月落户南沙，到现在短短两年，南航国际融资租赁有限公司已经快速成长为广州飞机租赁的第一大公司，融资租赁飞机50架次，经营租赁飞机20架次，经营资产达234亿元。对此，许峰表示：“南沙营商环境好，助力飞机租赁跑出了‘南沙速度’”。

“南沙成立了融资租赁专业服务团队，为企业提供了管家式一条龙服务。”许峰表示，南沙以“专家＋管家”的标准为融资租赁企业提供工商注册、税务登记、账户开设等基础业务全流程帮办服务。“管家式服务让企业节省了大量时间。”

南沙经济技术开发区金融工作局副局长程明庆表示，南沙不是将所有政策简单叠加，而是“想企业所想”，专门设立了联席会议制度，解决企业难题。“比如南沙海关联动白云机场综保区海关实行海关异地委托监管，提高通关效率，确保通过融资租赁方式引进的飞机顺利落地；广东外管局允许符合条件的南沙自贸区融资租赁企业办理融资性租赁业务时收取外币租金，有效避免企业的货币错配汇率风险。”

“通过实行海关异地委托监管，通关手续十分便捷，通关时间压缩至1～2小时。”许峰表示。

三年交付100架，南沙飞机租赁增速领跑全国

“三年交付100架，南沙飞机租赁增速领跑全国。”程明庆介绍，自2015年9月第一架飞机落地至今，南沙已累计交付117架飞机，项目合同金额约76亿美元。南沙仅用三年的时间实现租赁民用飞机100架，增速领跑全国。

据了解，南沙先行先试，将保税租赁业务种类从飞机整机拓展到航材（发动机、模拟机），推动航空上下游产业集聚发展。目前已开展14架二手飞机售后回租业务，合同金额约6000万元，首批资产拆解后已从南沙顺利出关。南沙飞机租赁的快速增长，进一步推动了广州国际航空枢纽的建设。

飞机租赁产业的高速发展是南沙融资租赁快速发展的缩影。数据显示，南沙融资租赁企业从2015年初的不到30家增加到目前的2177家，企业数约占广州的4/5、全国的1/5，注册资本总额超5000亿元。大型重点企业正在加速聚集，目前，南航集团、中交集团等大型央企，省交通集团、粤电集团等省市大型国企，广发证券等上市公司，京东金融等世界500强企业已在南沙设立融资租赁公司开展业务，范围涉及飞机、船舶、高端装备制造、工程机械、高科技设备、医疗设备等多个产业类别。

基层思考

程明庆：南沙经济技术开发区金融工作局副局长

协同香港共同打造全球航空租赁中心

2015年，南沙提出“建设华南地区融资租赁产业聚集中心，助力广州打造中国融资租赁第三极”的目标，经过四年多的努力，目前已取得阶段性成果。今年2月《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式发布，明确提出打造广州南沙粤港澳全面合作示范区，着力发展飞机船舶租赁等特色金融。

飞机租赁是一种新业态，在发展过程中遇到了很多困难和障碍，市场竞争日趋激烈，业务创新、政策创新有赖多方面支持。只有打破障碍，协同努力，才能获得更快发展。

目前，全球70％的飞机租赁业务在爱尔兰。南沙和香港如何利用大湾区优势，发挥各自优势来促进湾区内飞机租赁资产的有效流动，是一个重要课题。粤港澳大湾区首个“香港＋保税港区”飞机跨境转租赁项目已落地南沙，但是按照目前南沙与香港的飞机转租赁模式，需对香港飞机租赁企业扣缴5％的预提所得税，增加了企业的运营成本，降低了该业务模式的市场竞争力。香港业界提出了希望把内地与香港之间飞机租赁业务的预提所得税税率进一步降低的诉求。对此，我们正在争取相关部门的支持。如果这一问题能够有效解决，将助力香港、南沙两地飞机租赁业务进入快车道，协同香港共同打造全球航空租赁中心。

此外，国内飞机资产处置问题也需要创新手段解决。有关数据显示，到2020年，我国约20％的飞机机龄在10－15年间，中国民航将产生上千架二手飞机。老旧飞机的再销售和处置是一个巨大的挑战。南沙将不断完善飞机资产处置的配套政策，促进飞机租赁全产业链的健康发展。

飞机再处置管理不仅要求企业具备技术能力，还需要具有国内外航空市场的客户资源和人脉。理论上，一个平顺合理的飞机退租和再交付过程需要花费好几个月时间，而实际操作中拖长到一年也很正常。其中最大的挑战，是管理飞机资产的健康状况。当前，南沙尚欠缺大量的飞机租赁管理专业人才，未来，我们将加大人才引进力度，促进产业持续健康发展。

专家点评

刘浩然：普华永道航空业务服务专家顾问

创新结算降低成本

吸引资本人才集聚

我参与了2009年我国第一架融资租赁飞机落地，见证了我国飞机租赁业务十年间从零开始到现在迅速铺开的过程。

飞机的生命周期长达30年，是一个重要的保值标的。保值增值与资产流转密切相关，如果不能快速流转，飞机最重要的保值属性就没有了。南沙从一开始就关注到了飞机保值流转属性，出台了一系列政策，促进了全国首单二手飞机混合资产包跨境交易落地，搭建了飞机租赁全方位、全生命周期产业链，走出了“南沙模式”，值得“点赞”。

民航市场发展空间巨大，每年有超过10％以上增幅，预计全国每年有400至500架飞机需要引进，如何让更多飞机选择在南沙落地？南沙飞机租赁尚需跨越多个障碍，需要吸引更多资本、人才集聚。

结算方面，在外管政策上迫切需要有所突破，比如未来南沙应主攻政策突破，尽快拿到经营性租赁收取外币租金的试点，让业主经营方更容易对账，促进业务发展。

政策方面，很多金融企业希望在南方有一个驻点，南沙无疑是一个重要的落脚点，发展金融空间很大。飞机租赁在我国虽然已经发展十年，但还没有达到国际标准高度。在这方面，香港和南沙可以配合国际惯例创新发展系列金融产品，吸引更多的投资人到广州来，到南沙开花结果。

资金方面，飞机租赁是资本密集行业，需要大量资金支撑行业发展。如何通过跨境资金、具有针对性的银行金融产品等方式降低融资租赁企业的资金成本，如何吸引更多银行到南沙落地，是需要***的问题。

人才方面，飞机租赁是技术密集行业，全国人才稀缺。把南沙打造成飞机租赁天堂，人才培养很重要。建议南沙积极引进人才、培养人才，与香港联动培养高层次人才，为融资租赁行业长远发展提供人才助力。

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