对话凯鼎投资张聪宇精品投资三年投出2家上市企业20190717

　　5月21日，军工装备企业三角防务正式登陆创业板。在这家上市企业背后的众多投资方中，出现佛山创投机构广东凯鼎投资有限公司（下称“凯鼎投资”）的身影。在2016年，凯鼎投资旗下基金所投企业建艺集团也成功于深交所中小板上市。

自2012年成立以来，凯鼎投资创始人戴建新即提出“精选价值、长期投资”的经营理念。7年来，凯鼎投资先后投资10个项目，其中有7个项目成功登陆资本市场，成为名副其实的“金手指”。回顾发展之路，凯鼎投资总监张聪宇总结：坚持精品投资是公司实现高质量发展的密码。未来，将继续聚焦粤港澳大湾区内产业转型升级带来的投资机遇，走精品投资之路。

坚持精品投资，重点关注三大领域

走进位于广东金融高新区千灯湖创投小镇的凯鼎投资，公司墙面上“行稳致远”四个大字映入眼帘，这或许是对这家低调务实的创投机构最精准的概括。自2012年成立至今，和国内一些创投机构相比，凯鼎投资的步伐不快但却走得很稳健。“我们投的项目不算多，总共投了十个项目左右，但只要投就得是好项目。”张聪宇介绍，坚持做精品投资是公司一以贯之的价值理念。

在这样的投资理念之下，凯鼎投资主要瞄准智能制造、军民融合和教育三大投资领域，近几年则新增了对环保领域的关注。在别的创投机构追逐投资热点的时候，凯鼎投资默默在自己关注的领域寻找好项目。

“我们要做自己擅长的事情。”张聪宇表示，佛山本土以及粤港澳大湾区内拥有庞大的制造业体量，在制造业转型升级的过程中投资机遇巨大，因此从创立之初，智能制造就是公司聚焦的主要领域。结合扎根本土的优势，凯鼎投资又瞄准了教育领域，相继和美伦国际教育、IEC集团等企业合作，在佛山投资了一批教育项目。在军民融合领域，凯鼎投资也有精准的目标：重点关注航天、航海细分领域中拥有核心技术的前端零配件企业。

瞄准价值挖掘，3年投出2家上市企业

精耕细作为凯鼎投资带来回报。截至目前，公司已投资十个项目，先后设立了包含股权投资基金、新三板基金、定增基金在内的十支基金。其中，有7个项目成功登陆资本市场，包含两个成功上市的项目。2016年，凯鼎投资旗下基金所投企业建艺集团成功于深交所中小板上市。三年之后，三角防务又成功登陆创业板。3年时间内所投的2家企业相继上市，凯鼎投资如何慧眼识别优质项目？

“一级市场投资核心是价值挖掘。”张聪宇称，凯鼎投资价值挖掘遵循的三大标准就是核心技术、行业前景、政策导向。2015年，凯鼎投资刚刚接触三角防务时，就对这家企业进行深入调研。作为一家为军用和民用航空飞行器提供关键结构件的军工装备企业，三角防务已进入航空、航天等领域的各大主机厂供应商名录，并成为五大军工集团认证的结构件供应商。

“三角防务的技术和设备在国内保持领先地位，具有很好的技术护城河。”张聪宇说，凯鼎投资还对三角防务的上下游产业链进行了重度垂直研究。其产业链后端对应的军用和民用航空飞行器市场需求巨大，产业链前端所需要的原材料供应在国内的配套也很完善，整个产业链的发展良好。除此之外，近年来国家大力推动军民融合发展，航空、航天产业发展拥有强劲的政策推动力。

在三位一体的价值判断下，凯鼎投资瞄准了三角防务的发展潜力，先后为其发行两期基金，共募集资金近1亿元。最终，三角防务不负期待成功登陆创业板。

促进行业抱团，共助佛山制造与资本对接

成立7年，凯鼎投资构建了高度专业化的合伙人团队，核心成员均在券商投行、资产管理行业拥有十余年从业经历。投前、投中、投后三位一体的风控体系，也让凯鼎投资持续保持良好发展业绩。张聪宇介绍，接下来，凯鼎投资将瞄准军民融合领域加紧筹备一支新的基金。“近几年，佛山也在大力推动军民融合发展，我们也希望能够从中找到好的项目进行投资，助推佛山军民产业发展。”

扎根佛山多年，张聪宇亲身感受到佛山科技创新能力提升给创投行业带来的机遇和变化。随着佛山不断加快科技创新步伐，创新孵化器如雨后春笋般落地，这其中包括一批国家级孵化器。“这有效推动佛山制造业转型升级和战略性新兴产业的培育，也为创投机构提供许多机会。”张聪宇表示，目前公司正陆续与一批佛山科技型项目进行接洽。科技创新能力提升带来的另一新变化是，佛山的资本氛围日渐浓厚。由于佛山企业比较务实，过去是资本追着企业跑，而现在企业会主动积极地对接资本。“相信未来，佛山创投行业发展的氛围会越来越好。”

如今，作为佛山基金业协会的执行会长单位，凯鼎投资将努力推动佛山股权投资行业内的交流，促进抱团发展。“例如，一些佛山产业升级的大项目需要的资金量比较大，那么行业内几个机构是不是可以联手合作，以更好地满足佛山企业的融资需求。”张聪宇说。

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