南沙全国首创二手飞机混合资产包跨境交易

从飞机租赁看南沙探索大湾区资产流动

7月27日早晨5点，晨曦出现，南沙以跨境经营性转租赁方式引进一架A320－251N飞机，在广州白云机场交付南方航空公司使用，这是南沙通过融资租赁方式引入的第117架飞机。没有机场的南沙，通过异地监管实现飞机“实际落区”，通过营造适合飞机租赁行业发展的营商环境，大湾区首个“香港＋保税港区”飞机跨境转租赁项目、全国首单二手飞机混合资产包跨境交易等创新业务花落南沙。市场的发展速度，企业感受最为直接，南航国际融资租赁有限公司（简称“南航租赁”）总经理许峰直言：“南沙是我们的娘家！”

飞机租赁只是南沙金融行业发展的一个缩影。南沙经济技术开发区金融工作局副局长程明庆介绍，通过强化金融服务实体经济的本源，推动跨境投融资便利化，携手港澳共建金融服务重要平台，南沙打造粤港澳大湾区金融创新和资源配置平台。

南沙融资租赁企业的合同额从2015年初的不到100亿元，增加到目前约3000亿元，已成为华南地区最大的飞机船舶租赁集聚地，助力广州国际航空航运枢纽建设。

4年交付117架租赁飞机

南沙已成华南飞机租赁集聚中心

2018年12月30日，一架空客A321飞机抵达广州白云国际机场，这是南沙采用融资租赁方式引进的第100架民航客机，标志着南沙飞机租赁规模位于全国前列。2015年，渤海租赁的飞机租赁项目落地南沙自贸片区，实现了广州飞机租赁零突破。南沙仅用三年的时间实现租赁民用飞机100架，增速领跑全国。

如今，南沙已累计交付117架租赁飞机，项目合同金额约76亿美元。短短4年多的发展，南沙已成华南飞机租赁集聚中心。从南航租赁的发展脉搏，能够捕捉到南沙飞机租赁行业一些规律。

这家2016年7月在南沙注册成立的租赁公司，公司人员在2017年2月下旬到位后，紧锣密鼓开展业务，在2个多月的时间里，完成了第一架融资租赁飞机的审批流程，理顺了意向书和合同谈判、银行融资、飞机报关、飞机接收等各个环节，于5月3日向南航股份顺利交付1架空客A321飞机。

短短两年时间，南航租赁实现融资性租赁飞机近50架、经营性租赁飞机近20架，累计资产投入达234亿元人民币。同时，业务也从飞机租赁扩至老旧飞机处置、发动机租赁等。

过去十几年里，国内飞机租赁企业业务高速发展，通过资产包交易、新机订购、售后回租等方式迅速扩大了飞机资产规模。然而，随着机队规模继续扩张以及航企的机队新旧更替，中国本土的飞机租赁公司逐步发现，老旧飞机的再销售和处置是一个巨大的挑战。据有关数据显示，到2020年，我国约20％的飞机机龄将在10－15年，中国民航将有上千架老飞机。

如今，南航租赁为这个难题提供了可行的答案。

7月12日，这个在南沙港发货出口的粤港澳大湾区首单飞机资产包跨境交易，是南航通过广州产权交易所公开挂牌转让飞机资产后首架完成拆解出关的二手飞机。该架飞机机身的顺利出口完成了二手飞机跨境流动的最后一环，推动粤港澳大湾区飞机资产跨境交易发展到新的阶段。

程明庆认为，开展全国首单二手飞机混合资产包跨境交易，将老旧飞机在境内拆解出口，大大提高了老旧飞机资产的价值，通过产权交易平台实现国有资产保值增值，同时为飞机资产跨境处置提供了新的思路。

其实，自2018年开始，南沙从新飞机业务延伸到二手飞机资产处置业务，同时，保税租赁业务种类从飞机整机拓展到航材（发动机、模拟机），推动航空上下游产业集聚发展。目前已开展14架老旧飞机售后回租业务，合同金额约6000万元，首批资产拆解后已从南沙顺利出关。

没有机场的南沙

不仅留住了飞机业务还做大做强了

时间回溯到2015年9月，一架A330飞机由广州南沙渤海一号租赁有限公司引进，该公司是天津渤海租赁有限公司在南沙自贸片区设立的单机公司。为促成飞机尽快落地，南沙专门成立了渤海租赁项目服务团队，从企业工商注册到外汇登记、税务登记、开设账户提供全程免费管家服务。在走通了首架飞机落地的流程和渠道后，广州实现一架飞机租赁业务的申办流程只需不到一个月的时间，十分便捷。

南航租赁总经理许峰更是表示：“南沙是我们的娘家！”正是南沙创造了适合飞机租赁发展的商业环境，才能在短时间内不断突破。

“南沙没有机场，通过实行海关异地委托监管，通关手续十分便捷，通关时间压缩至1－2小时就可以搞定。”许峰这样感慨。

便利远不止这些，广东外管局允许符合条件的南沙自贸片区融资租赁企业办理融资性租赁业务时收取外币租金，有效避免企业的货币错配汇率风险；税务部门落实增值税差额征税等优惠政策，推行“一企一策”个性化税务服务。这得益于南沙通过建立跨部门的协调工作机制，打造产业创新服务平台，完善政策保障措施等，不断优化飞机租赁发展的市场环境和服务环境。

程明庆介绍，南沙建立了包括发改、财政、工商、金融、税务、海关等跨部门的融资租赁联席会议制度，及时研究企业在业务开展中需各政府部门协同解决的问题。

融资租赁具有融资融物的特点，能够有效支持实体经济发展，解决融资难题。如何服务实体经济？2015年迁址注册到南沙的民营融资租赁企业广东屯兴融资租赁有限公司交出自己的答卷。

在今年的金交会首届租赁和合论坛上，屯兴董事长张辉斌告诉记者，直租业务占比已达98％，以南沙某数控机床生产企业为例，屯兴将这些高价值的数控机床买下后直租到世界各地，解决企业在大额买卖上的押款难题，让企业可以安心研发生产。屯兴去年承租的“新能源汽车四个零突破”在本届论坛上获得雄鹰奖最佳案例之一。

张辉斌表示，民营融资租赁企业占南沙融资租赁企业九成以上，期盼南沙管理部门在有效监管的前提下为民营企业创造更公平的发展环境，建议融资租赁联盟可制作民营融资租赁企业“白名单”，为这些可靠的民营企业在寻求合作时撑腰。

融资租赁企业数量快速增长，大型重点企业加速聚集。目前，南沙融资租赁企业数量从2015年初的不到30家增加到2177家，企业数占广州市4/5，占全国1/5，注册资本总额超5000亿元。

推进穗港金融联动

探索飞机船舶租赁资产在湾区内自由流动

当前全球航空市场的发展重心逐渐向亚太地区转移，波音公司预测未来20年间中国需要引进的商用客机的数量在7690架，以中国为代表的亚太地区将成为推动全球飞机租赁业务增长的火车头。

程明庆认为，大湾区是南沙融资租赁产业发展的重大机遇，而其关键是与香港形成联动合作。“香港是资金密集的国际金融中心，可以为融资租赁产业提供强大资金支持；通过香港，我们也可以把飞机出租到国外去，这也是很大的市场。”

但是，如何促进湾区内飞机租赁资产的有效流动以及妥善处理国内飞机资产，仍让程明庆感到困惑。

目前南沙与香港的飞机转租赁模式，需对香港飞机租赁企业扣缴5％的预提所得税，增加了企业的运营成本，降低了该业务模式的市场竞争力。一个平顺合理的飞机退租和再交付过程需要花费好几个月时间，时间拖长到一年也很正常。其中最大的挑战，是管理飞机资产的健康状况，这意味着出租人必须在租期内对飞机的技术状况进行长期的***监督，技术人才和管理人才极为关键。

普华永道专家顾问刘浩然建议，南沙可将金融市场配置到飞机租赁，配合国际惯例做金融产品，进行金融投资。“未来可建立飞机服务公司，大量引进、培养优秀人才。”

今年广东自贸区四周年十大金融创新案例之一的粤港澳大湾区首个“香港＋保税港区”飞机跨境转租赁项目就是在此背景下开展的。今年3月31日，设立在香港的美国航空租赁公司（ALC）将波音787－9梦想客机通过南沙保税区成功交付给中国南方航空股份有限公司使用。

根据大湾区建设相关要求，南沙要加快建设大湾区国际航运、金融和科技创新功能的承载区，携手港澳建设高水平对外开放门户。在一系列政策的支持下，目前南沙自贸片区金融产业取得阶段性进展，逐渐形成了以融资租赁、股权投资、商业保理、航运金融等为特色的现代金融产业体系。

程明庆期待，南沙作为大湾区地理几何中心，有大量的实体产业基础和租赁企业集聚，业务市场广阔，南沙与香港联手合作，发挥各自优势，通过探索大湾区飞机船舶租赁资产在湾区内的自由流动，增强大湾区在全球航空金融市场的国际竞争力。