消费金融再收政策红包各路资本扎堆抢风口

对于消费金融而言，最好的时代已经来临。

在2016年《政府工作报告》中，提及八个互联网相关行业关键词，其中之一正是首次被提及的消费金融。“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品。”也为消费金融的进一步繁盛发放了重要的政策红包。

有望成为金融创新重点

“去年双十二的时候，我在一家电商平台通过24期的无息消费贷款分期购买了一台苹果笔记本电脑。”成都市民胡***表示。

对于胡***而言，近7000元的价格如果一次性支付压力较大，选择信用卡分期又需要支付不少的手续费，电商提供的无息分期活动很好的解决了这一问题。“这也是促使我以及我身边很多朋友最终做出购买决定的重要原因。”

去年6月10日，***常务会议决定，放开消费金融的市场准入，大力发展消费金融，将消费金融公司试点扩大至全国，增加消费对经济的拉动力。今年1月，银监会亦曾表示，支持符合条件的民间资本发起设立消费金融公司、汽车金融公司和参与发起设立村镇银行。

此次政府工作报告对于消费金融市场准入的放开，也被认为是相关决策的延续。而“鼓励金融机构创新消费信贷产品”，则是首次明文出现。

不容忽视的是，消费金融服务的快速发展对于拉动内需，促进经济转型都有巨大的现实意义。种种迹象亦显示，在供给侧改革的大背景下，以消费金融为代表的服务性行业正在成为解决需求和供给结构不平衡的突破口。“近几年电商平台、各路资本逐步发力消费金融市场，满足消费者个性化的需求，扩大金融机构的资金渠道。”中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师陈莉表示，鼓励消费金融能够有效促进消费，拉动内需从而服务实体经济，为国内消费市场以及金融创新带来诸多成效。

在克而瑞研究中心研究员看来，政府工作报告和银监会的表态则均表明，为了鼓励人们加大消费，消费金融有望成为金融创新的重点之一，后续可能有政策出台予以扶持，或对当前限制有所放宽。

巨头争抢消费金融

央行统计数据显示，截至2015年末，中国居民部门消费信贷余额18.9万亿，同比增长23.3%，增速是一般贷款的1.6倍，且近几个季度呈加速上升趋势。其中，随着新一代消费群体的成长，家电、数码产品、旅游等消费分期愈来愈普遍。

面对万亿级的市场，传统银行、非银金融机构、电商公司、互联网金融平台、垂直领域公司等都把眼光瞄准了消费金融这个领域，并扎堆争抢布局。

以“银行系”消费金融公司为例，据不完全统计，目前招商银行、兴业银行、邮储银行、湖北银行、徽商银行、重庆银行、杭州银行、盛京银行等十余家银行以发起设立消费金融公司，其中不少已获批筹建或正式营业。

电商巨头阿里与京东亦在消费金融方面早有布局。其中，阿里旗下的蚂蚁金服相继推出蚂蚁“花呗”“借呗”等产品，“花呗”最高授信额度3万元，目前已接入包括淘宝、天猫大部分商户在内的40多家购物、生活类电商和020平台；根据京东白条方面最新披露的信息，京东白条额度最高则为10万元，其使用同样不仅局限在京东体系内部，在租房装修、汽车、旅游、教育等领域都可使用。

不止如此，在消费金融这块巨大的蛋糕面前，由产业基金等发起领投的综合性消费金融服务机构，通过与多家金融机构共同合作，也在消费金融领域实现了惊人的高速发展。以宜信公司旗下的消费者在线金融服务平台宜人贷为例，其日前宣布其将推出中国首个在线消费金融ABS产品，通过资产证券化的形式，实现了从个人投资者到机构投资者的扩展。

此外，途牛金融则是互联网+旅游+金融的典型代表，而易鑫资本则将目光对住了互联网汽车金融领域。作为地产龙头的恒大在3月2日收购了盛京银行H股3.24亿股，占总股本5.59%。而就在此前一天，盛京银行刚刚披露获得了银监会辽宁监管局对消费金融公司的开业批复。

个性定制化将成重要趋势

截止2015年末，全国消费金融公司设立已超过20家。不过，来自克而瑞研究中心的数据显示，在盛京银行前，银监会共发放了10块消费金融公司牌照，推进速度并不快。

克而瑞研究中心研究员认为，其原因除个人信用体系建设较为落后，企业对贷款人的还款能力了解难以全面外，还由于消费贷款无抵押担保，贷款人一旦违约将为企业带来损失。在探索阶段内企业发展速度过快将造成风险，并容易滋生不良贷款。“加快消费金融发展的关键，则是通过收集个人全方位信息和数据，建立起完善的个人征信计算方式。”

尽管传统金融机构拥有庞大的物理网点和线下触及能力，但市场分析人士指出，线上场景相对缺失却令其失去了在消费金融市场的更多优势。不过不少银行已经意识到这个问题，目前其亦在加紧推出纯线上信贷类产品。而利用线上优势开始布局的互联网金融公司目前普遍资金成本较高，其消费金融产品利率向下的空间有限。此外，能否很好的控制住风险，也依然是需要关注的问题。

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