准备就绪静待沪港通开闸上交所联合89家券商真实演练
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于2019年06月25日发表
11月15日，上交所进入沪港通开通前的最后一道程序：港股通通关测试。9时开始，上交所、中国结算上海分公司、香港交易及结算所有限公司、获港股通资格的89家券商集体进入通关测试。此次测试以本周五港交所收市时当天的资金、持仓、行情等真实数据作为起点，进行实战演练。重点测试了港股通交易申报、成交返回、行情等业务。整个测试平稳有序，沪港通明天开闸已不存在障碍。
证券公司技术上已无障碍
11月15日上午，记者在国泰君安证券位于浦东的数据中心控制大厅内看到，港股通标的时时交易数据在大屏幕上不断闪烁变化。国泰君安信息技术部总经理俞枫告诉记者，这次可以说是***上膛的真实演练，完全真实模拟周一沪港通开闸后的交易情形。据介绍，为了保证测试的完整性，这次港交所方面特别对10只港股通标的证券准备了充足的卖单，以便会员能完成测试的所有内容。俞枫说，在这次测试之前已经先后进行了压力测试、功能测试、连续性实验测试等10余次测试，公司在技术上已经不存在任何问题。
记者在监视屏上看到，刚过10时港股通当日105亿元额度已经用完，这基本符合测试预期。市场预计，在沪港通开通初期，可能主要以买盘为主，额度有可能很快用完，经过几个交易日后会恢复正常。在此次测试前，上交所在测试通知中表示，不得恶意高价申报，也不应虚设资金大笔申报。不过，当日参与测试的投资者还是热情高涨，为了能够顺利在测试中买到首只港股，还是有个别投资者出现了漫天报价现象。记者在屏幕上看到，周五收盘每股报收32.5元的东亚银行，在昨天成交价最低为600元/股，最高为9995元/股。这次虽然是用自己账户的真实资金购买，但最终毕竟不会形成真实结算，周一开闸后这种现象绝对不会出现。现场测试人员告诉记者。
上交所规则制度均已审批
据悉，从起初的功能性能测试，到后来的全网测试，都有不同程度的小问题，但经过改善后目前完全达到了沪港通业务方案设计要求。上交所总经理黄红元表示，目前所有的规则、制度都已经履行审批程序，全部公开发布；沪港通涉及的两所两司所有业务协议已全部签署；所有业务资格或授权均已获得监管部门核准；交易所层面的整个技术系统和89家会员公司的技术系统也已经准备就绪。
在交易结算上，中国证券登记结算有限公司总经理戴文华告诉记者，如何将散户型的A股市场与以机构为主香港市场有机结合，有效实现交易联接、结算联接以及防范风险，挑战前所未有。中国结算利用这一年多时间完成了制度设计，新制定了14个制度和规则，包括一个月前签署了《四方协议》，中国结算获得了在香港进行名义持有人运作的所有批复和牌照。同时，中国结算还完成了全国证券公司后台的沪港通培训和各种应急安排。
400万投资者符合交易门槛
沪港通初期，港股通设定了50万元的投资门槛，这会不会影响投资者数量？戴文华透露，此前A股市场证券市值超过50万元的个人投资者仅在150万人左右，但随着沪港通临近以及近期股市做多热情的影响，目前已经达到210万人；而加上账户内的资金，符合投资门槛的更是高达400万人。
据悉，沪上国泰君安、申银万国、海通证券等主要券商港股通的开户数都已经接近或超过万户。为迎接沪港通，国泰君安还独立自主研发了沪港通交易系统，客户不仅可以在柜面开通港股通业务，也可以在手机、电脑客户端在线自主办理，而交易界面也更符合A股投资者习惯。
如果投资者达不到50万元的投资门槛，也不用着急。南方基金透露，其上报的南方恒生指数ETF新产品申请已于日前获证监会受理，获批后或将成为国内首只沪港通基金，这将规避港股通50万元的投资门槛；此外，华夏基金也设计了沪港通恒生指数ETF，日前已上报证监会，该ETF依托于沪港通天然的制度和效率优势，有望实现比现有跨境ETF更高的运作效率。
