政府引导基金委托专业管理机构运作杨浦硅谷牵手风投

　　3月17日下午，杨浦区政府与美国SVB金融集团举行“杨浦区人民政府引导基金委托管理及合作建立中早期风险投资基金”签约仪式。政府引导基金委托专业管理机构运作，这在全市属于首次，在全国范围内也属率先。

　　也许不少人对SVB金融集团还比较陌生，但提起其旗下的硅谷银行，在金融领域则鼎鼎大名。硅谷银行专注于创新领域，服务于创业企业和风险投资机构。美国硅谷70%以上的高科技企业都曾获得硅谷银行一定方式的支持。

　　目前，杨浦区有着3500余家中小科技创新型企业。创新模式的风险投资管理能否成功引入国内，促进中小科技企业发展？人们对于这次合作充满期待。

　　“硅谷银行”奥妙何在：

　　并非一投了之

　　硅谷银行是风险投资背后的商业银行，在美国创造了“低风险高回报”的专业模式，坏账率一直保持在0.4%左右，5年来净收入的年均增长率接近80%。同时，硅谷银行没有任何的房地产和零售银行业务，次贷危机对其基本没有影响，危机中呈现持续发展的独特风景。

　　杨浦区风投办的祝传铭曾前往硅谷银行实地考察。他说，硅谷银行有着针对创新型中小企业的风险投资和***体系，“完备的企业创始人考评体系，包括第三方测评、面谈、行业组织评估等，每一项都非常细，这样有助于提前预防、控制风险。舍得花钱在技术咨询上，以此判断中小企业的技术、项目究竟处于什么层次，是否值得投资；此外，还设立了专门的***数据库，每一个目标企业都有专人负责***、记录。更为重要的是，对于这些中小企业的支持，并非一投了之，而是对企业的组织结构、管理模式、盈利模式等提供专业指导，这正是处于初创期的中小企业极为欠缺的。”

　　“学习借鉴硅谷银行的运作经验，加强与硅谷银行合作，有利于吸引国外创新资本向杨浦集聚，有利于创新我们的理念和机制，促进科技成果孵化、转化和产业化，还有利于培养一支国际化、专业化、本土化的复合型风投人才队伍。”这正是杨浦与SVB金融集团合作的初衷。

　　“4+1”合作搭桥：

　　已有基金纳入视线

　　在签约仪式上，杨浦区委书记陈安杰介绍了杨浦区与美国SVB金融集团共同开展的风险投资“4+1”合作，即：共同组建引导基金管理公司；共同组建中早期基金；共同组建小额科技贷款公司；共同组建股权估值公司。美国硅谷银行上海代表处落户杨浦。

　　参加签约仪式的市委常委、副市长屠光绍把此次合作比喻为一座“无形的桥”。这座桥不仅把上海与美国加州硅谷连接起来，也有助于金融资本与产业资本的对接。

　　“基金的管理方式有两种，一种是自己管理，另一种是委托专业团队管理。从目前而言，基金多为出资者自己管理，这样一来，如果涉及并非自己熟悉的领域，难以作出科学判断。”陈安杰说，此次双方合作，有助于增加政府投资引导基金的透明度，提高对风险的防范能力。

　　此外，杨浦区更希望藉此引导各种社会资金投向科技型创新中小企业，放大政府财政资金的支持效果，使一大批资金饥渴的科技型中小企业跨越“死亡之谷”，迅速脱颖而出，成为“科企小巨人”。

　　据介绍，双方共同组建的引导基金管理公司已将总规模为1亿元的“大学生创业接力基金”纳入视线，目前正对该基金进行评估。一旦通过审核，管理公司将从引导基金中拿出资金，通过注资方式参与基金管理，指导其更有效地对申报项目进行风险投资。

　　政府助推创新：

　　因为专业，所以科学

　　在杨浦，有着3500余家中小创新型企业。“科技型中小企业是创新体系中最能动、最活跃和最具效率的部分，然而，因其固有的风险性和价值不确定性，导致逐利性资本市场的介入空白。这一‘市场失灵’需要政府介入。”

　　SVB金融集团主席兼首席执行官魏高思表示，SVB金融集团将把其在业界的优势和经验，帮助杨浦区中小企业发展，“尤其关注清洁能源、生物医药等高新技术项目。”硅谷银行将带来专业团队，帮助国内投融资机构判断什么项目可以投，什么项目不能投，帮助对企业进行筛选，帮助中小企业“调理”内部管理模式、组织架构，通过专业化的管理摒弃那些仅仅是“看上去很美”的项目，“一般投入期为四年左右。”

　　杨浦区财政局局长乐强毅认为，以往大家考虑的是招商引资交税收，但现在看来，通过创新风险投资模式，以金融创新带动科技创新，培养一批本土企业，以科技创新带动产业升级显得更为迫切与长远。