逆势走强上海上半年风险投资机构月增10家

　　平均每个月新增10家！今年上半年，上海风险投资机构扩容四分之一，占据全国半壁江山。市有关部门日前统计：在沪注册的风险、创业投资机构已逾190家，资金规模达261亿元。
　　“实际上在沪开展风险投资业务的远远不止这190家。”上海风险投资旗舰―――上海创业投资有限公司总裁华裕达介绍。来自上海技术产权交易所的信息印证了这一观点：进入交易所的80多家上市公司中，六成左右兼营风险创业投资业务，今年上半年风险投资交易49宗，交易额逾37亿元。
　　将这种业绩置于全球背景下，更具不凡品质。网络泡沫的破灭，纳斯达克的低迷……当以美国为首的国际风险投资业尚在“低位徘徊”时，上海何以逆势走强，成为中外风险投资家汇聚发达的“乐园”？
　　国资引导：“四两”巧拨“千斤”
　　上海IT行业日前驶进创业投资“航母”：香港复旦渊通创业投资公司携资1.5亿美元，与上海创投合作，建立IT风险创业基金，主攻软件和集成电路设计。牵引“航母”入沪，创投仅出资1亿元。这是上海创投的一贯做法：四两拨千斤。这家公司以市政府投入的6亿元作“引子”，大量吸纳和带动民间资本，可控资本盘子达到了30多亿元。上海风险投资业由此形成了政府资金作引导、民间资本唱主角的崭新格局。据国家科技部统计，目前上海风险创业投资机构中，国有独资的不到2％，远远低于全国19％的平均水平。
　　民间风险投资机构对高新技术产业投入“裹足不前”，曾是痼疾。风险投资，政府应率先承担风险。1999年8月，市政府出资6亿元成立上海创业投资有限公司。创投以其投资信息广、项目资源丰厚，成为民间风险投资的“风向标”：投不投，看创投。创投将国家资本作为基金“母本”，与10多家民间风险资本建立了专业性联合基金，将风险资本导入IT、生物医药和新材料等高新技术领域。据统计，创投已投资138个项目，总投资额为51亿元。其中创投资本只占5亿元，牵动的民间资本多达9倍（46亿元）。如今，上海26家科技孵化器和高新技术开发区成为中外风险投资机构群雄逐鹿之地，大批科技成果实施了转化。
　　专家理财：规避投资陷阱
　　上海万锝公司的“发家史”让很多人瞠目：风险资本进入700万元，1年后，资产规模超过7200万元，涨了10多倍。奥秘来自专家理财。上海风险创业投资运行机制独辟蹊径：投资者与管理者分离，实施专家理财。目前全市已有近300位“知本家”，挑选项目，他们“百里挑一”，培育企业，他们如父母调教儿女。在给科技企业注入钱财的同时，还注入先进的管理和营销理念，把准企业发展之脉。
　　专家理财还使上海规避投资陷阱。我国风险投资风生云涌于1998年，但从2000年起，大批风险投资机构进入“暴跌”和“阴跌”状态。据上海创业投资协会秘书长王品高介绍，为来钱快，全国有相当部分的风险投资机构进入炒股大军，结果股市低迷；而“一触即发”又推动风险投资机构盲目投资网络；为抢创业板财富先机，不少风险创业投资机构以8－10倍的溢价买入号称有望上创业板的企业。3个陷阱，让大批风险投资机构折戟沉沙。但上海风险投资理财专家对高新技术产业的投资有强烈偏好，其资金额95％投向高新技术领域。国家科技部日前统计，上海对高新技术产业的风险投资项目和投资额双双名列全国第一。
　　企业购并：实现兑现双赢
　　没有创业板，风险资本就没有***出口―――很多人持有这种观点，但上海波澜壮阔的产业结构调整为风险投资兑现提供了丰富的机会。企业购并，就是沪上风险投资选择频率最高的***方式。上海创投用此方法，已从15个项目中“抽身而退”，其中14个获得满意回报。
　　“这种方式***，不仅让风险投资的投入有了回报，而且大企业集团接盘高新技术项目后，进一步提高了企业的技术创新能级。”市技术产权交易所总裁蔡敏勇介绍，开开集团、东海股份等通过购并，成功地从传统产业脱壳，进入高新技术产业领域。“风险投资的禀性就是追着产业跑。上海经济发展的高涨势头，科教兴市战略的实施，使上海各类企业以技术创新为目标的资产重组和购并十分活跃，今年以来，交易所已连续7个月交易额逾百亿元。”