培育多元产业结构申城产业资本涉足金融
这几天,华宝兴业基金公司的员工们忙个不停,作为国内首批合资基金管理公司之一,他们正在等待证监会对其首只基金产品的批复,基金公司的国内出资方是宝钢集团控股的华宝信托投资公司。与华宝兴业相比,上汽集团财务公司的等待似乎更显焦急,他们与美国通用汽车金融公司的合资方案准备了将近两年,只要央行《汽车金融机构管理办法》出台,便可“杀”入汽车信贷市场。专家介绍说,我国加入WTO后,宝钢、上汽、烟草、中远等一些大型产业集团在金融领域的投资加强,这有助于大集团形成更完善的多元化产业结构,加速向有实力的跨国企业集团迈进的步伐。
产业资本涉足金融,绝非“赶时髦”。随着企业不断成长,迫切需要在做大主业的同时,形成多元化的盈利模式。金融业不仅有相对较高的收益率,更可以使企业通过便利的融资渠道和创新的金融产品,支持公司主营业务的发展,加快挺进国际市场的速度。全球500强中工业、商贸等企业集团,大都形成较为良好的多元化产业结构,其中不少都涉足金融业务,通用电气、福特汽车等的金融业分支为集团贡献利润在20%以上。
加入WTO后,国内竞争国际化趋势明显加强,面对国际巨头的猛烈攻势,申城大企业集团的迅速成长需要更多抓手。宝钢、上汽等沪上大企业集团已经明确提出要进军世界500强,但上汽集团总裁胡茂元告诉记者,以2001年的统计数字测算,上汽的销售收入还仅仅是500强最后一家数字的一半左右,只有保持年均20%以上的增长速度,才有望在2007年进入世界500强。“市场竞争激烈,利润率降低,要达到增长目标,就需要我们在夯实制造业的同时,向金融等相关领域进军!”
产业资本进入金融领域,风险与收益并存,离开主业向金融快速挺进,可能会造成泡沫经济,带来危机。沪上工业、商贸企业在涉足金融时,都采取稳步推进、“步步为营”的策略。宝钢集团、中远集团、烟草集团等企业,采取先设立和壮大集团财务公司、投资公司,再参股股份制银行,或“入主”证券、信托、基金公司等非银行金融机构的战略,详细规划论证,降低金融领域的投资风险,获得较高的资产收益率。
宝钢集团控股的联合证券、华宝信托,烟草集团参与投资的交通银行、东方证券公司、太平洋保险公司等等,都在同行中保持良好业绩,为集团提供了新的发展动力。
进入金融领域,为集团主业提供更多支撑。国内汽车信贷潜力巨大,上汽财务公司就在国内率先与通用汽车金融公司合作,筹划成立国内首家汽车金融机构,提供更有人性化、更方便的汽车信贷业务,从而支持集团主业更快发展,形成良性循环。上汽的五年规划中,以汽车金融为主的服务贸易产值要达到150亿元。据了解,在世界汽车产业链中,汽车金融的利润占到整个产业链利润的30%左右,通用汽车、福特汽车的金融服务企业,在“9・11”事件后提供零利率的贷款,一举扭转汽车销售市场的颓势。
与国有控股集团一样,农凯、复星等申城民营企业集团也纷纷投资证券、基金等金融领域。有关专家认为,我国经济发展和金融机构改革同步,使产业资本向金融领域的渗透显出更大的空间,上海企业集团在金融领域的探索,若通过科学控制风险、形成更良好、富有成长性的产业结构,将会更快地具备跨国集团的色彩。